“宁王”企稳，资金回流，赛道股行情再起？

今天A股低开之后震荡反弹收涨，创业板指领涨，涨幅1.19%；上证指数微涨0.09%，深成指涨幅0.42%。两市成交额8719亿，较上个交易日放量28亿。北向资金净卖出33.74亿。

板块上，半导体、抽水蓄能、基本金属、汽车一体化压铸、光伏等板块涨幅居前，游戏、文化传媒、天基互联、猪肉等板块跌幅居前。两市个股跌多涨少，超2400只个股下跌。

赛道股延续反弹

赛道股继续回暖，不过轮动到半导体板块涨幅居前，Chiplet、中芯、EDA等概念分支领涨，前期龙头股大港股份尾盘封板，安集科技涨幅11.33%，万业企业、盛剑环境涨停，1600亿元市值的北方华创大涨8.62%。

消息面上，据新华社报道，中央全面深化改革委员会第二十七次会议指出，健全关键核心技术攻关新型举国体制，要把政府、市场、社会有机结合起来，科学统筹、集中力量、优化机制、协同攻关。

不过，从走势看，半导体板块早盘冲高之后回落，午后收窄跌幅，说明并没有资金跟风追涨，而且加上中秋小长假即将来到，反弹持续性存疑，注意追高风险。

新能源赛道持续反弹，风电设备、钙钛矿电池、TOPCon电池、固态电池、刀片电池等细分概念活跃，西子洁能、金龙羽涨停、上海电力、华光环能、巨力索具等涨停，转型新能源产业的黑芝麻再度涨停，宁德时代大涨4.11%，比亚迪上涨3.58%，钧达股份收涨2.79%盘中再创历史新高。不过，从分时图上看，许多赛道股午后明显回落。但是宁德时代、比亚迪作为机构股的代表，它们的反弹是不是意味着机构资金的回流？

兴业证券在最近的研报中表示，在经历7、8月的震荡、分化、休整后，新能源拥挤度已降至中等偏低水位。其中，锂矿、汽车、新能源车等细分方向拥挤度已降至较低水平。

欧洲能源危机的炒作仍在延续，不过主线拓展至金属铝板块，其中天山铝业、神火股份、云铝股份、焦作万方涨停。随着欧洲天然气价格持续高位，引发欧洲铝厂生产成本高企，或被迫大规模减产和停产，据了解欧洲最大铝工厂可能会减产22%，在供给减少的背景下，市场对于金属铝有着较为明显的看涨预期。

A股反弹能延续吗？

今天创业板指数放量反弹站上5日均线，但是上方10日线与半年线形成死叉，2600点附近可能有一定压力，如果能够放量突破，反弹可以看高一线。

对于后市的行情，机构们保持比较谨慎的判断。

银河证券表示，短期来看，A股市场处于估值低位，阶段性行情可期。中长期分析，结构性机会仍占优，行业抉择是关键。

光大证券认为，在经历了前期的调整之后，市场的估值与盈利预期目前处于均衡之中，经济与盈利的弱势可能仍将给市场带来一定的压力，预计三季度市场仍将震荡蓄势。

中信证券指出，预计市场在9月上半月依然处于寻找新平衡、延续高波动的过程中，“热转冷”的非典型切换持续，随着市场在波动中形成新平衡，预计9月下半月将逐步企稳。若9月上半月，经济预期仍未达到新平衡，多重扰动下三季度增长压力仍存；政策预期仍未达到新平衡，实际政策效果和稳增长发力预期仍有差距；海外因素仍未形成新平衡，加息扰动和衰退预期反复交替出现；机构持仓仍未实现新平衡，缺乏增量资金和存量高仓位的环境下减仓或调仓易于引发波动。新平衡形成之前，由于中报季部分冷门行业已经频繁出现业绩超预期的情况，预计行业间“热转冷”的非典型切换仍将延续。